Investir em criptos, commodities, forex ou ações que nada. Isso ficou no passado o foco agora é investir na segurança do ativo em ouro. Uma análise prova isso!
Nos últimos anos houve uma reconfiguração do mercado internacional de ouro, com o surgimento de dois novos grandes compradores: a Índia e os Emirados Árabes Unidos, que estão entre os principais destinos do ouro exportado oficialmente do Peru, Equador, Brasil e Colômbia.
- “Por meio da lavagem, o ouro sai do Peru e não vai diretamente para a refinaria nos Estados Unidos ou na Suíça. Ele vai para Dubai (EUA), vai para a China. E sabemos que nesses dois países eles não levam as regras tão a sério”, explica Livia Wagner, especialista da Iniciativa Global Contra o Crime Transnacional, uma organização internacional que promove estratégias para combater o crime organizado.
Ainda assim esse cenário não está bem definido, porque a Suíça continua sendo o principal demandante de ouro do mundo, com importações no valor de US$ 94 bilhões em 2022, de acordo com o Observatório de Complexidade Econômica do Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT).
Ao contrário do que se poderia imaginar, seus fornecedores de ouro mais importantes de 2022 não eram latino-americanos, mas os
- Estados Unidos (22,4%), os
- Emirados Árabes Unidos (8,7%),
- Burkina Faso (6,2%),
- África do Sul (5,9%) e
- Rússia (3,9%).
Originalmente, a Suíça tinha 70% do ouro do mundo.
Agora isso caiu para cerca de 50%, porque há outros refinadores, como Dubai.
Sendo assim pouco ouro fica na Suíça”, explica Mark Pieth um especialista em anticorrupção com reconhecimento global (confira nos links o livro dele de maior destaque global).
Na verdade, esse país europeu é, ao mesmo tempo, o maior exportador mundial do metal dourado. Exportou US$ 101 bilhões em 2022, pois o minério que ele refina – ou seja, purifica – é reexportado para o Oriente Médio, a Índia ou a China, onde há uma próspera indústria de joias.
O resultado disso? O ouro lavado na América do Sul engrossa as carteiras dos principais atores globais, adorna as vitrines do setor de luxo e é guardado nos cofres dos bancos centrais das principais economias.
Os governos estão concientes de que as cicatrizes deixadas a milhares de quilômetros de distância nos ecossistemas e nas vidas humanas não são mais visíveis em meio ao luxo e a riqueza.
De longe, tudo é uma questão de perspectiva.
Isso tem levado a mudança para uma maior integração dos objetivos ambientais, sociais e de governança (ESG).
Isso vem repercutindo de modo positivo dentro das estratégias de investimento trazendo importantes implicações. As autoridades ambientais junto com as estratégias governamentais acreditam que o ouro pode desempenhar um papel em apoiá-los. (Clica no link para saber mais sobre o tema)
O ouro - de fontes de investimento estabelecidas - deve ser reconhecido como um ativo que é produzido de forma responsável e entregue a partir de uma cadeia de suprimentos que adere aos altos padrões ESG.
O ouro também tem um papel potencial a desempenhar na redução da exposição dos investidores a riscos relacionados ao clima.
Veja as conclusões:
- O ouro é um ativo altamente líquido, que não é responsabilidade de ninguém,
- não carrega risco de crédito e é escasso, preservando historicamente seu valor ao longo do tempo.
- O ouro também se beneficia de diversas fontes de demanda: como investimento, ativo de reserva, joias de ouro e componente tecnológico.
Esses atributos significam que o ouro pode aprimorar seu portfólio de investimentos de três maneiras principais:
- Entregando retornos a longo prazo
- Melhorando a diversificação
- Fornecendo liquidez
Esse foco são os principais atributos do ouro, quais sejam: Retorno, Diversificação e Liquidez.
Combinadas, essas características fazem do ouro um complemento claro para ações e títulos e uma adição bem-vinda a portfólios de base ampla.
- Uma fonte de retorno a longo prazo
Os investidores há muito consideram o ouro um ativo benéfico durante períodos de incerteza.
Durante períodos de incerteza econômica, é a demanda de investimento contracíclico que aumenta o preço do ouro.
Enquanto durante períodos de expansão econômica, a demanda pró-cíclica do consumidor apoia seu desempenho.
Suas diversas fontes de demanda dão ao ouro uma resiliência particular e o potencial de fornecer retornos sólidos em várias condições de mercado.
O ouro é, por um lado, frequentemente usado como um investimento para proteger e aumentar a riqueza a longo prazo, mas, por outro lado, também é um bem de consumo, por meio da demanda de joias e tecnologia.
No atributo de retorno esperado a longo prazo do ouro (GLTER), o ouro superou muitas outras grandes classes de ativos nos últimos 1, 3, 5, 10 e 20 anos. (Clica no link se desejar saber mais)
O fato de o ouro ter se saído tão bem não é coincidência. Uma pesquisa mostrou que o preço do ouro a longo prazo é impulsionado principalmente por ser um componente econômico equilibrado e por ser também um componente financeiro. Quais são?
A estrutura robusta do GLTER se baseia na composição e nos fatores de ações de ouro acima do solo.
O modelo sugere que o retorno a longo prazo do ouro reflete de perto o PIB global e é, portanto, materialmente maior do que a inflação.
- Isso implica que o ouro deve ser visto como um ativo que pode contribuir positivamente para os retornos do portfólio a longo prazo, complementando seu papel bem estabelecido como hedge.
Já no item dos atributos diversificação o ouro nos mais recentes recuos acentuados do mercado de ações de 2020 e 2022, o desempenho permaneceu positivo.
E por que isso ocorre? Porque ouro é diferente, já que a sua correlação negativa com ações e outros ativos de risco aumenta à medida que esses ativos são vendidos.
Ações e outros ativos de risco caíram de valor, assim como fundos de hedge, imóveis e a maioria das commodities, que há muito são considerados diversificadores de portfólio.
Enquanto isso o ouro, por outro lado, se manteve e aumentou de preço, subindo 21% em dólares americanos de dezembro de 2007 a fevereiro de 2009 e continua inabalável.
O terceiro atributo do ouro a liquidez vem pra arrematar aspectos positivos do mercado de investimentos. Veja que o ouro representa um mercado profundo e líquido sendo grande global.
Estima-se que as participações físicas de ouro por investidores e bancos centrais valham aproximadamente US$ 5,1 trilhões, com US$ 1,0 trilhões adicionais em juros em abertos por meio de derivativos negociados em bolsas ou no mercado de balcão (OTC).
O mercado de ouro também é mais líquido do que vários dos principais mercados financeiros, incluindo o euro/iene e o Dow Jones Industrial Average.
Os volumes de negociação do ouro tiveram uma média de aproximadamente US$ 163 bilhões por dia em 2023.
Durante esse período, os contratos à vista e derivativos OTC representaram US$ 99 bilhões e os futuros de ouro negociados US$ 62 bilhões por dia em várias bolsas globais.
Os ETFs de ouro apoiados fisicamente (ETFs de ouro) oferecem uma fonte adicional de liquidez, com ETFs globais de ouro negociando uma média de US$ 2 bilhões por dia.
Conclusivamente os retornos de longo prazo, a liquidez e diversificação efetiva beneficiam o desempenho geral dos investimentos em ouro.
Furto de vaso sanitário de ouro, avaliado em R$ 30 milhões, é solucionado após quatro anos.
Peça de 18 quilates foi uma escultura desenvolvida pelo artista plástico italiano Maurizio Cattelan e estava instalada em um dos 187 cômodos do Palácio de Blenheim, na Inglaterra.
Para quem desejar saber mais, o texto foi extraído e parcialmente compilado do portal https://www.gold.org/goldhub/research/relevance-of-gold-as-a-strategic-asset/liquidity
PIETH, Mark; AIOLFI, Gemma. A Comparative Guide To Anti-Money Laundering: A Critical Analysis Of Systems In Singapore, Switzerland, The Uk And The USA. Edward Elgar Publishing, 2004.
Imagens disponíveis e retiradas do Google
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